步长制药拟计提商誉减值准备29亿：三款药退出目录，去年净亏收窄

因为三款脑血管注射液产品退出各省级医保目录以及被纳入“省级重点监控合理用药药品目录”，国内最大心脑血管中成药生产企业步长制药计提商誉减值准备金额为29.43亿元。

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步长制药 视觉中国 资料图

6月13日晚间，山东步长制药股份有限公司（步长制药，603858.SH）公告称，对受前期会计差错更正影响的2022年度商誉减值准备计提金额进行调整，计提通化谷红涉及商誉减值准备8.68亿元，计提吉林天成涉及商誉减值准备20.75亿元，本事项尚需提交公司股东大会审议批准。

公告披露，此次计提商誉减值准备金额为29.43亿元，该项减值损失将导致步长制药2022年度利润总额减少29.43亿元。

不过，利润总额的减少反而让步长制药2022年度的净利润亏损有小幅缩窄，但亏损同比扩大。

与商誉减值公告同时发布的《2022 年年度报告及摘要的更正公告》显示，受此次商誉减值影响，去年步长制药归母净亏损15.3亿元，同比下降231.63%。今年4月公布的年报数据显示，其营收149.51亿元，同比下降5.15%，归母净利润由盈转亏达到16.57亿元，同比下降228.51%，这是步长制药2016年上市以来，归母净利润首次出现亏损。

变更后步长制药净利润数据 来源：步长制药公告

6月9日，上交所曾对步长制药2022年年报下发监管工作函，其中就包括从商誉减值相关问题。从最新公告来看，此次计提商誉减值准备与步长制药旗下两家企业的三款注射液产品在省级医保目录层面的调整变化有关，分别为通化谷红的谷红注射液，吉林天成的复方曲肽注射液、 复方脑肽节苷脂注射液。

上述三款产品均属于脑血管疾病治疗药物，正是步长制药的王牌领域。根据更正后的2022年财报，三款产品均为“经过长期市场检验的成熟品种”，其中谷红注射液、复方曲肽注射液两个化药为独家专利品种，后者2022年单品收入6.43亿元，复方脑肽节苷脂注射液为独家品种，2022年单品收入7.37亿元。

根据《国家医保局人力资源社会保障部关于印发〈国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录〉的通知》（医保发﹝2019﹞46 号），对于原省级药品目录内按规定调增的乙类药品，应在3年内（2020 年-2022 年）逐步消化。2021年11月24日发布的《国家医保局人力资源社会保障部关于印发〈国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2021 年）〉的通知》》（医保发〔2021〕 50 号）则要求省级医保部门确保2022年6月30日前完成全部消化任务。

步长制药在公告中介绍，2020年以来，三款产品陆续调出各省级医保目录，截至2022年末，相关产品已全部退出各省级医保目录，公司采取的相关应对措施对公司业绩的影响程度未达预期；公司对于这些产品增补进入国家医保目录相关工作未取得实质性进展，相关产品均尚未进入国家医保目录。受上述因素的综合影响，对通化谷红、吉林天成2022年度业绩产生了一定影响。

具体来看，2022年，通化谷红营业收入较上年减少3.49亿元，下降38.06%，净利润较上年减少 2.73亿元，下降 46.47%；吉林天成营业收入较上年减少3.92亿元，下降36.52%，净利润较上年减少2.2亿元，下降41.5%。

值得注意的是，上述三款产品在2023年初还被部分省份纳入“省级重点监控合理用药药品目录”。步长制药称，产品的使用范围会受到限制，预计2023年至2025 年相关产品销售收入将出现进一步的下滑，随后年度将趋于稳定。公司预计上述事项的影响可能将持续一段时间，对未来年度的业绩将会产生一定影响，根据《企业会计准则》《会计监管风险提示第 8 号——商誉减值》以及公司会计政策等相关规定，对上述两家公司商誉进行减值测试。

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无论是退出各省医保目录，还是被重点监控，这类监管动作背后是医保控费、限制辅助用药等行业背景，对于企业来说，则需要用更扎实的证据来证明产品的有效性和安全性。

上述三款产品并不是步长制药首批被监控的产品。2019年，步长制药曾提到，丹红注射剂已经被列入了31个省市的重点药品监控目录。丹红注射液是步长制药的拳头产品，毛利率接近95%。2022年报显示，丹红2021年在心脑血管中成药市场份额为1.25%，排名在前20位。步长制药还提到，丹红注射液的循证医学研究亦在稳步进行。

步长制药成立于2001年，于2012年完成股份制改制，2016年11月上市，步长制药对标知名跨国企业强生公司，提出“中国的强生、世界的步长”及“以中药为基础，向生物药、疫苗等医药高科技行业扩张”的战略。截至6月13日收盘，步长制药报20.83元/股，跌0.24%，市值230.4亿元。

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